Nova opção de renda fixa listada combina isenção fiscal para pessoa física, fluxo recorrente de proventos e carteira diversificada em debêntures incentivadas.

Pontos de destaque

• Nova listagem na B3: O BTG Pactual levou ao mercado secundário de bolsa de valores o seu novo fundo de investimento em infraestrutura (FI-Infra), ampliando o leque de ativos de crédito privado acessíveis ao investidor de varejo.

• Isenção de Imposto de Renda: Enquadrado na Lei nº 12.431/2011, o fundo concede isenção total de IR sobre os rendimentos mensais distribuídos e sobre eventuais ganhos de capital no ganho de cota para pessoas físicas.

• Meta de retorno atraente: O produto nasce com objetivo de rentabilidade balizado em CDI + 1,25% ao ano, já líquido de taxas de administração e impostos.

• Foco em proventos mensais: Estruturado para gerar previsibilidade de caixa, o fundo realiza distribuições periódicas diretas na conta da corretora do acionista.

A busca por liquidez, proteção contra a inflação e rendimentos isentos de tributação continua impulsionando a indústria de crédito privado no Brasil. Atento a essa demanda, o BTG Pactual consolidou a listagem de seu mais novo fundo de investimento em infraestrutura (FI-Infra) na B3, oferecendo ao investidor uma alternativa competitiva frente aos títulos tradicionais de renda fixa bancária e do Tesouro Direto.

O fundo foca a alocação de seu patrimônio em debêntures incentivadas — títulos de dívida emitidos por empresas para financiar grandes obras de infraestrutura no país, como energia elétricas, saneamento básico, rodovias e telecomunicações.

Como funciona a estrutura do fundo

Diferente dos títulos individuais de renda fixa, em que o investidor carrega o risco de crédito de apenas uma empresa emitente, o FI-Infra funciona como um condomínio fechado que pulveriza o capital em dezenas de emissões corporativas de grande porte (investment grade).

Essa diversificação reduz o risco de inadimplência individual, enquanto a gestão ativa do BTG Pactual busca oportunidades de arbitragem no mercado secundário para otimizar o retorno da carteira.

As especificações e os parâmetros operacionais do fundo englobam os seguintes detalhes:

• Classe de ativo: Trata-se de um Fundo de Investimento em Infraestrutura (FI-Infra), enquadrado na categoria de renda fixa com foco em crédito privado.

• Público-alvo: O fundo é direcionado a investidores em geral, abrangendo tanto pessoas físicas quanto pessoas jurídicas, com negociação pública realizada na B3.

• Meta de rentabilidade: O objetivo de retorno está estipulado em CDI mais 1,25% ao ano, valor já considerado líquido de Imposto de Renda.

• Benefício fiscal: O ativo conta com isenção total de Imposto de Renda sobre os rendimentos mensais e sobre eventuais ganhos de capital para pessoas físicas, em conformidade com a Lei nº 12.431.

• Periodicidade de distribuição: O repasse de proventos possui frequência mensal, com crédito direto na conta de corretora do investidor.

• Gestão e administração: A condução estratégica da carteira e a administração do fundo são de responsabilidade do BTG Pactual.

A vantagem da isenção fiscal frente à Renda Fixa Tradicional

Para atingir um retorno líquido equivalente à meta do fundo (CDI + 1,25% a.a.) em um investimento tributável tradicional — como um CDB, LC ou Título Público —, o investidor precisaria encontrar uma aplicação que pagasse consideravelmente acima de 100% do CDI, a depender da alíquota regressiva do Imposto de Renda (que varia de 22,5% a 15%).

À medida que as distribuições do FI-Infra caem limpas na conta do investidor, o efeito dos juros compostos no reinvestimento dos dividendos mensais acelera o crescimento patrimonial no longo prazo.

Guia do Investidor: Vale a pena ter o fundo na carteira?

1. Para quem é indicado?

O produto atende investidores que buscam construir uma fonte de renda passiva mensal e desejam superar o CDI sem abrir mão do benefício da isenção tributária. É adequado para perfis moderados e arrojados que aceitam a volatilidade do mercado secundário de cotas na B3.

2. Quais são os principais riscos?

• Risco de Crédito: Inadimplência ou reestruturação de dívida por parte de alguma empresa emissora das debêntures presentes na carteira.

• Marcação a Mercado: Como as cotas são negociadas na bolsa de valores, seu preço diário oscila de acordo com as curvas de juros futuros e a percepção de risco do mercado.

• Liquidez: O volume diário de negociação em bolsa pode variar, exigindo atenção do investidor no momento de vender grandes lotes de cotas.

3. Como se posicionar?

Para investidores conservadores, a alocação em fundos de crédito privado isentos deve ser complementar à reserva de emergência (que precisa permanecer em ativos de liquidez imediata, como Tesouro Selic). Recomenda-se limitar a exposição a fundos de infraestrutura entre 5% e 15% da parcela total destinada à renda fixa.

Leia mais:

+ LATAM (LTM): Após balanço 2T26 – ainda vale a pena comprar ações?

+ Raízen (RAIZ4) a R$ 0,25: Oportunidade de turnaround? – Confira

+ R$ 2,03 por ação e recompra: Vale (VALE3) confirma proventos e lança novo programa de ações

+ A “Terceira Onda” do Capital Estrangeiro na B3: A Tese da Encore em Smart Fit, Nubank e Localiza

+ Segredo: nova geração do Jeep Renegade formará trio com Avenger e modelo off-road inédito