Companhia de tecnologia amplia remuneração aos acionistas sem redução do capital social; nova recompra equivale a cerca de 5,8% das ações em circulação no mercado.

O que aconteceu/Atulização

• Cancelamento aprovado: O Conselho de Administração da TOTVS (TOTS3) aprovou o cancelamento definitivo de 20 milhões de ações ordinárias mantidas em tesouraria.

• Novo programa de recompra: A empresa autorizou a aquisição de até 30 milhões de ações ordinárias no mercado para permanência em tesouraria, posterior cancelamento ou alienação.

• Impacto em circulação: O limite do novo programa representa aproximadamente 5,8% do total de ações em circulação (free float) da companhia.

• Manutenção do Capital Social: O cancelamento dos papéis é realizado sem alteração no valor do capital social subscrito, elevando o valor intrínseco de cada ação remanescente.

A TOTVS S.A. (TOTS3), gigante brasileira de softwares de gestão, comunicou ao mercado a aprovação de duas medidas de alocação de capital: o cancelamento de 20 milhões de ações mantidas em tesouraria e a abertura de um novo programa de recompra de ações ordinárias.

A decisão foi ratificada pelo Conselho de Administração e comunicada via Fato Relevante arquivado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e na B3. A iniciativa reforça a estratégia da companhia de otimizar a estrutura de capital e gerar valor aos acionistas em um momento de geração de caixa operacional sustentada.

Com o cancelamento das 20.000.000 de ações ordinárias, o capital social da TOTVS — fixado em reais — permanece inalterado, passando a ser dividido por um número menor de papéis.

Na prática, o movimento aumenta a participação percentual de cada acionista na empresa e eleva o Lucro Por Ação (LPA) nos trimestres subsequentes, uma vez que os resultados futuros serão distribuídos entre um número reduzido de ações existentes.

A operação aprovada pela TOTVS engloba os seguintes parâmetros operacionais:

• Volume cancelado: Efetivação do cancelamento de 20.000.000 de ações ordinárias (ON) mantidas em tesouraria.

• Limite de recompra: Autorização para aquisição de até 30.000.000 de ações ordinárias (ON).

• Participação em circulação: O limite do novo programa representa aproximadamente 5,8% do total de ações em circulação (free float).

• Prazo de execução: O programa terá duração de até 18 meses, com término previsto para meados de 2028.

• Objetivo estratégico: A alocação de capital visa à maximização do valor ao acionista e à otimização da gestão de tesouraria.

• Intermediação financeira: As operações em bolsa serão intermediadas pela Itaú Corretora, BTG Pactual Corretora e Santander Corretora.

O novo programa autoriza a diretoria da TOTVS a adquirir até 30 milhões de ações ordinárias em bolsa de valores, a preços de mercado. As aquisições serão custeadas pelas reservas de lucros e de capital disponíveis da empresa.

Os papéis adquiridos poderão ter os seguintes destinos:

1. Manutenção em tesouraria para posterior cancelamento (gerando nova diminuição da base acionária no futuro);

2. Alienação no mercado financeiro;

3. Atendimento a obrigações decorrentes de planos de incentivo de longo prazo baseados em ações para executivos e colaboradores.

As operações de aquisição serão executadas na B3 com a intermediação de corretoras credenciadas, respeitando os limites regulatórios da CVM para não afetar a liquidez regular do papel.

Guia do Investidor: O que muda para quem tem TOTS3 na carteira?

1. Preciso fazer alguma ação no meu home broker?

Não. Tanto o cancelamento quanto o programa de recompra são geridos internamente pela companhia. O acionista não precisa emitir ordens de venda ou compra para manter sua posição regular.

2. Qual o efeito prático do cancelamento?

Como o lucro líquido da empresa passa a ser dividido por uma quantidade menor de ações, a tendência é o aumento automático do Lucro por Ação (LPA). Esse indicador favorece a valorização de longo prazo e pode aumentar o valor por ação repassado via proventos (dividendos e juros sobre capital próprio).

3. Por que a empresa decide comprar as próprias ações?

A aprovação de um programa de recompra geralmente sinaliza ao mercado que a administração considera que as ações da companhia estão precificadas abaixo do seu valor justo, ou que a empresa possui caixa excedente sem oportunidades imediatas de fusões e aquisições (M&A) com retorno superior.

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