A temporada de balanços e comunicados corporativos atinge o ápice na Bolsa brasileira. Enquanto a mineradora Vale injeta bilhões no bolso dos acionistas e lança recompra de ações, a matriz espanhola do Santander lança oferta voluntária para fechar o cerco sobre a operação brasileira com prêmio de 15%.

A B3 viveu uma jornada de intensas movimentações corporativas que redefinem estratégias de alocação e mexem com o apetite dos investidores. No centro das atenções, gigantes dos setores de mineração, bancário, infraestrutura e tecnologia apresentaram desde distribuições robustas de proventos até reestruturações societárias de grande porte no âmbito do segundo trimestre do ano (2T26).

VALE (VALE3): R$ 2,03 POR AÇÃO E RECOMPRA ROBUSTA DE PAPÉIS

A Vale S.A. confirmou o seu papel de uma das maiores pagadoras de proventos do mercado nacional ao aprovar a distribuição bruta de cerca de R$ 2,03 por ação em remuneração aos acionistas. O montante global atinge US$ 1,7 bilhão e é composto por duas parcelas:

• Juros sobre o Capital Próprio (JCP): R$ 1,5687 por ação.

• Dividendos: R$ 0,4620 por ação.

Terão direito aos proventos os investidores posicionados na companhia até a data de corte em 11 de agosto de 2026, com as ações negociadas “ex-direitos” a partir do dia seguinte. O pagamento efetivo na B3 está agendado para 2 de setembro de 2026.

Paralelamente, o Conselho de Administração da mineradora aprovou um novo programa de recompra de até 100 milhões de ações ordinárias no prazo de 18 meses — volume correspondente a cerca de 2,3% do total de ações em circulação. A decisão vem acompanhada dos resultados do 2T26, no qual a empresa reportou lucro líquido de US$ 1,375 bilhão e EBITDA ajustado de US$ 3,676 bilhões (alta de 9% na comparação anual).

SANTANDER BRASIL (SANB11): MATRIZ ESPANHOLA LANÇA OPA DE PERMUTA COM PRÊMIO DE 15%

Em uma das manobras societárias mais expressivas do ano no setor bancário, o Banco Santander (Espanha) anunciou a intenção de realizar uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) voluntária de permuta para adquirir até 100% das ações, units e ADSs do Santander Brasil (SANB11) que ainda não detém — parcela equivalente a aproximadamente 10% do capital da subsidiária.

Ao contrário de OPAs tradicionais baseadas em caixa, a operação será realizada via troca de papéis por recibos de ações (BDRs ou ADSs) da própria matriz espanhola.

• Relação de Troca: A proposta estabelece a entrega de 0,2028 BDR/ADS da matriz para cada ação ordinária (ON) ou preferencial (PN), e 0,4056 BDR/ADS para cada unit (SANB11) ou ADS.

• Prêmio: A relação embute um prêmio de 15% sobre as cotações de fechamento das ações da matriz (€ 12,248) e das units do Santander Brasil (R$ 25,25) registradas no documento de referência.

A presidente executiva do grupo, Ana Botín, destacou que a transação visa “simplificar o grupo, reforçando o compromisso de longo prazo com a operação brasileira”. O movimento ocorre logo após a divulgação dos resultados do Santander Brasil no 2T26, cujo Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) ficou em 12,5%.

INFRAESTRUTURA E LOCAÇÃO: PROVENTOS E BALANÇOS NO RADAR

No segmento de concessões e infraestrutura, a Ecorodovias (ECOR3) formalizou o pagamento de R$ 214 milhões em dividendos aos acionistas com posição guardada na data de corte estabelecida. O movimento reflete o fluxo de caixa operacional resiliente nas concessões rodoviárias administradas pelo grupo.

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Já na esteira dos resultados operacionais da B3:

• Intelbras (INTB3): A empresa catarinense de tecnologia e segurança eletrônica segue apresentando balanço desalavancado, margens operacionais consistentes (EBITDA em torno de 12,7%) e histórico de atração por dividendos.

• Movida (MOVI3): A locadora de veículos reportou avanços na eficiência da frota e margem EBITDA superior a 39%, mantendo disciplina de capital diante do cenário de juros e depreciação de seminovos.

• Siderurgia e Manufatura (Usiminas e pares): O setor segue sob escrutínio diante da volatilidade dos preços internacionais do aço e pressão nos custos de insumos, o que levou analistas a revisarem as projeções de rentabilidade de curto prazo.

FONTES OFICIAIS:

1. Vale S.A.

2. Banco Santander S.A. / Santander Brasil S.A.

3. Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A.