A Fox Corp está adquirindo a Roku em uma transação envolvendo dinheiro e ações avaliada em cerca de US$ 22 bilhões, apostando que a combinação de sua programação esportiva e de notícias com uma das principais plataformas de streaming de TV fortalecerá sua posição à medida que o público migra para o ambiente online.

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O acordo, anunciado nesta segunda-feira, dá à Fox, que depende da TV a cabo, acesso direto à ampla base instalada da Roku, composta por mais de 100 milhões de residências com serviços de streaming, ajudando-a a vender melhor anúncios direcionados e a reduzir a dependência da distribuição tradicional.

A Fox adquirirá a Roku por US$ 160 por ação, o que representa um prêmio de 11,4% em relação ao último fechamento da Roku. Veja aqui o comunicado sobre o acordo.

As ações da Fox caíam 8% no pré-mercado, enquanto as ações da Roku tiveram suas negociações suspensas.

A Roku é uma das primeiras empresas a levar plataformas de streaming como Netflix e YouTube para a televisão por meio de dispositivos conectados e smart TVs.

Seus negócios são impulsionados principalmente pela receita de publicidade e assinaturas de aplicativos de streaming em sua plataforma. A publicidade é o maior componente, com receita de US$ 613 milhões no primeiro trimestre, um aumento de 27% em relação ao mesmo período do ano anterior.

A Fox já opera a Tubi, enquanto a Roku administra o The Roku Channel, e uma combinação das duas plataformas poderia criar um líder claro no streaming, com uma participação significativa na audiência total de TV, disseram analistas do JP Morgan no domingo.

Entenda o acordo

A Reuters informou na sexta-feira que a Roku está explorando suas opções estratégicas, incluindo a venda total da empresa, em meio ao interesse de empresas que buscam acesso à sua vasta audiência de streaming e plataforma de publicidade.

A empresa resultante da fusão se tornará a terceira maior do setor de televisão dos EUA em termos de participação de audiência, informaram as empresas.

Espera-se que o negócio seja concluído no primeiro semestre do ano civil de 2027.

Após a conclusão, os atuais acionistas da Fox deverão deter cerca de 73% da empresa resultante da fusão e os acionistas da Roku, cerca de 27%.

Em 2019, a Disney comprou a 21st Century Fox, a divisão de entretenimento da Fox, mas a família Murdoch manteve a propriedade da Fox News e do Fox Sports 1 (FS1), reunidos sob a Fox Corp, com foco em notícias e esportes.

Entenda o modelo Roku

A Roku, que tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 19 bilhões, produz dispositivos de streaming e TVs da marca Roku, distribui serviços de streaming e opera um negócio de publicidade digital em crescimento. Seu negócio é impulsionado principalmente pela receita de publicidade e assinaturas de aplicativos de streaming em sua plataforma. 

A Roku também fica com uma porcentagem das assinaturas de serviços como Amazon e Netflix promovidos em sua interface, ao mesmo tempo que impulsiona suas próprias ofertas de conteúdo, evidenciando uma tensão estrutural em seu modelo.

De acordo com a Nielsen, o Roku Channel é o serviço de streaming gratuito mais assistido em sua plataforma, mas analistas afirmam que o segmento está ficando cada vez mais concorrido à medida que a TV tradicional declina e mais empresas lançam ofertas com suporte de anúncios.